ストレステスト　その後（織り込み済）

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欧銀審査、Ｔｉｅｒ１比率8％なら資本不足3兆円増＝Ｍスタンレー

2010年 07月 27日 06:34 JST

　［ロンドン　２６日　ロイター］　欧州の銀行ストレステスト（健全性審査）で、中核的自己資本比率（Ｔｉｅｒ１）の８％維持が要件とされていた場合、合計でさらに２７０億ユーロ（３５０億ドル）の資本不足が指摘されていたとの試算をモルガン・スタンレーが明らかにした。

　実際のストレステストでは、Ｔｉｅｒ１比率の６％維持が要件とされた。２３日に公表された結果によると、対象となった９１行のうち７行が不合格。不合格行が指摘された資本不足の総額は３５億ユーロ（４５億ドル）と、予想を大幅に下回った。

　モルガン・スタンレーのアナリストは、要件がＴｉｅｒ１比率の８％維持に設定されていた場合、不合格行の資本不足は実際の結果よりも２７０億ユーロ多くなっていたと試算。このうち約４０％がドイツとイタリアの銀行による資本不足だったと試算した。

　モルガン・スタンレーは、Ｔｉｅｒ１比率が７％に設定されていた場合、資本不足は実際の発表よりも８０億ユーロ多かったと試算している。

　今回のストレステストでは、銀行を償還まで保有し続けた場合の損失も計算に入れるべきとの声が上がっていた。ロイターブレーキングビューズの分析によると、この損失を考慮した場合、２３行がテストに不合格となり、指摘された資本不足の総額は１５５億ユーロだったと試算される。

http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-16448520100726

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「ブルームバーグ」から貼り付けます。

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欧州ストレステスト、シティの試算では24行が不合格－保有リスク含め

　　７月26日(ブルームバーグ)：欧州の銀行のストレステスト（健全性審査）で、償還まで保有する債券に関するソブリン債リスクが審査の対象に含まれていれば、24行が不合格となり150億ユーロ（約１兆6900億円）の追加資本が必要になる。米シティグループが試算した。

　　このような査定を実施した場合は、これらの銀行の中核的自己資本（Ｔｉｅｒ１）比率が合否ラインである６％を下回ると、ロニット・ゴーズ氏らシティのアナリストは26日の顧客向けリポートで指摘。シティの査定では、スペインの銀行12行とギリシャとキプロスの銀行合わせて７行、ドイツの３行、イタリアとアイルランドのそれぞれ１行が不合格だという。

　　欧州連合（ＥＵ）の当局は91行を対象にストレステストを実施し、７行が不合格で35億ユーロの資本調達が必要と結論付けた。ただ、ＥＵの審査は銀行が売買する取引債券のみをリスク査定の対象とし、銀行が保有するソブリン債の大半が除外された。

　　シティは当局のストレステストのデータを利用し、各国のソブリン債についての、ヘアカット（掛け目、担保価額の割引率）を満期まで保有する債券のポートフォリオに適用して資産したという。

　　当局はソブリン債のデフォルト（債務不履行）は想定しないため、満期まで保有する債券は損失の査定に含めなかった。ただ、モルガン・スタンレーによれば、銀行が保有するギリシャ債の90％は保有債券に含まれ、取引債券は10％だという。

　　欧州銀行監督者委員会（ＣＥＢＳ）によると、適用されるへアカットの率はギリシャ債が23.1％、ポルトガル債が14％、スペイン債が12.3％、ドイツが4.7％。英国債は10％でフランスが5.9％。

更新日時: 2010/07/27 00:55 JST

http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90920011&sid=aexoeTR1IRew

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